Биржевая терминология, ч.2. Это стоит знать каждому инвестору!
Сегодняшняя статья посвящена важной биржевой терминологии. И не просто любой, а именно той, что я часто использую в своих постах и статьях, и которая, на мой взгляд, может быть многим из вас незнакомой. В этих терминах стоит разбираться каждому человеку, который связан или хочет себя связать в скором времени с финансовыми рынкам.
Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с моими краткими пояснениями.
Это статья является продолжением статьи, которую я публиковал две недели назад. Там мы тоже обсудили важные термины, но еще не все.
Лонг (длинная позиция) — это сделка по покупке актива, когда инвестор/трейдер ожидает роста его цены.
Шорт (короткая позиция) — это продажа актива, которым инвестор/трейдер не владеет на данный момент (то есть берет их в долг у брокера) в ожидании падения цены.
Ранее рассказывал про фьючерс. И тут важно обратить внимание на такие понятия, как контанго и бэквордация. Я часто употреблял эти термины в 2022-2023 г., так как тогда фьючерсы нередко хаотично переходили из состояния контанго в бэквордацию и наоборот, что ранее обычно не происходило.
Контанго — ситуация, когда текущая спотовая цена на базовый актив ниже расчетной цены по фьючерсу на него.То есть фьючерс торгуется с премией к текущей рыночной цене.
Бэквордация — это противоположность контанго. Она возникает, когда текущая спотовая цена на базовый актив выше расчетной цены по фьючерсу на него. В этом случае фьючерсный контракт торгуется с дисконтом к текущей рыночной цене. Это указывает на ожидание падения цены на актив в будущем.
❗Порой избыточное значение премии или дисконта к цене товара на споте может стать одной из причин убытков при торговле фьючерсами. Ведь к экспирации цена фьючерса, как из состояния контанго, так и из бэквордации, обязательно приходит к цене базового актива. И чем больше была разница при покупке фьючерса между его ценой и ценой товара на спотовом рынке, тем больше могут быть потери.
Например, до марта 2022 г. нормальная премия по фьючерсу на доллар за 3 месяца до его экспирации составляла обычно 700-800 пунктов и к дате экспирации обнулялась. С марта же 2022 года фьючерс стал торговаться не только в контанго, но и в бэквордации, а разница между ценой фьючерса и доллара могла составлять от -3000 до +3000 пунктов! Это был настоящий кошмар, ибо величину разницы спрогнозировать было практически невозможно.
Сейчас фьючерс торгуется стабильно в контанго, но премия может составлять как 500, так и 2500 пунктов. Поэтому лучше покупать фьючерс тогда, когда разница со спотом мала. Понимание этого аспекта имеет крайне важное значение при торговле любыми фьючерсами.❗
Хеджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Как правило хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.
Например, вы держите в портфеле акцию Газпрома и опасаетесь, что в ближайшее время ее цена может упасть, однако вы не хотите ее продавать. В этом случае вы можете подстраховаться, взяв шорт по фьючерсу на эту акцию. И если ваши опасения подтвердятся вы не потеряете на снижении цены базового актива.
Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, купить/продать актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене. Различают опционы на продажу (пут-опцион), на покупку (колл-опцион) и двусторонние.
Опционы очень популярны в хеджировании и также помогают снизить риски на рынках, как и фьючерсы, только еще выгоднее. В том же примере с Газпромом инвестор мог бы подстраховаться не фьючерсом, а опционом на акцию. Это бы уменьшило и ограничило потенциальные издержки и также бы защитило позицию от возможного убытка по акции.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Собственно, это все, что я хотел рассказать. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!
Обзор рынков: Когда закончится падение ОФЗ? Новый виток роста акций в России уже стартовал?
Итоги недели: Когда закончится падение ОФЗ? Новый виток роста акций в России уже стартовал?
В этом еженедельном выпуске:
— Курс рубля стабилен перед обсуждениями налоговой реформы. Профицит торгового баланса выше прогнозов Минэкономики
— Расходы федерального бюджета приходят в норму
— Будет ли доллар стоить ниже 90 рублей
— Индекс доллар снизился за неделю, но остается в локальном растущем тренде
— Закат долларовой мировой валютной системы: развитие коридора «Север-ЮГ»; продажа американских гособлигаций Китаем; ЕС готовится использовать замороженные активы России, США это одобряет, но сами не делают; европейские банки продолжают работать в России несмотря на санкции; ВТО для США не указ – антисанкции по-американски.
— Опрос: какой актив лучше защищает от инфляции
— Золото рисует высокий хвост месячной свечи, но есть нюанс
— Все товары за неделю резко выросли – это к инфляции.
— Нефть остается в канале 81-84 с потенциалом выхода вверх, а не вниз. Позитив для рубля
— Исторические максимумы индексов США установлены на фоне снижения потребления в США и падения индекса опережающих экономических показателей LEI от The Conference Board
— Очередное дно государственного долга в России. ОФЗ упали на выходе резюме обсуждения ключевой ставки Банка России
— Провальные аукционы Минфина по размещению ОФЗ
— Россия обсуждает возможность выпуска еврооблигаций не в долларах и евро
— Недельная инфляция выросла в 4 раза. Устойчиво растут цены на услуги. Ожидаемая инфляция россиян, не имеющих сбережений, резко выросла. Ставку летом не снизят
— Индекс Мосбиржи закрылся над 3500. Идем к 3550?
— Кто выиграет от строительства газо- и нефтепровода в Китай?
— Банковский сектор становится более осторожным в прогнозах прибыли
— ВВП в первом квартале вырос на 5,4% в годовом выражении
— ЦБ оспорил изъятие акции Соликамского магниевого завода у миноритариев
— Как удвоить капитализацию рынка акций?
— Сургутнефтегаз: «в этот раз будет по-другому». Нет.
— Индекс акций малой капитализации второй месяц под давлением
Как подготовить машину к долгой поездке
Взять с собой побольше вкусняшек, запасное колесо и знак аварийной остановки. А что сделать еще — посмотрите в нашем чек-листе. Бонусом — маршруты для отдыха, которые можно проехать даже в плохую погоду.
Суд арестовал активы немецкого Коммерцбанка на 94 миллиона евро
Активы Коммерцбанка на 94 миллиона евро арестованы по запросу "Русхимальянса"
Статуя богини Фемиды у здания Верховного суда России в Москве. Архивное фото
МОСКВА, 18 мая - РИА Новости. Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области по иску "Русхимальянса" наложил арест на активы немецкого Коммерцбанка на почти 94 миллиона евро, сказано в опубликованном определении суда.
Обеспечительные меры приняты по иску "Русхимальянса", в котором он требует взыскать выплату по банковской гарантии и неустойку за просрочку.
"Наложить арест на денежные средства (в том числе которые будут поступать) на всех банковских счетах, открытых на имя: Коммерцбанк Акциенгезелльшафт (Commerzbank Aktiengesellschaft); АО "Коммерцбанк" (Евразия); в пределах суммы 93 688 440,53 евро или эквивалентной суммы в рублях или иной иностранной валюте по официальному курсу ЦБ на дату наложения ареста", - сказано в определении.
Под арест также попали акции, ценные бумаги и здание банка на Кадашевской набережной Москвы.
"Русхимальянс" реализует в районе Усть-Луги проект газоперерабатывающего комплекса (ГПК) в составе комплекса по переработке этансодержащего газа. Одним из подрядчиков строительства ГПК выступила немецкая инжиниринговая компания Linde. В 2022 году Linde уведомила заказчика о приостановке работ по контракту в связи с санкциями ЕС, а "Русхимальянс" сообщил подрядчику о расторжении контракта.
Гарантия Коммерцбанка и Deutsche Bank обеспечивала обязательства Linde. В связи с неисполнением подрядчиком своих обязательств заказчик потребовал от банков-гарантов произвести выплаты, а после их отказа обратился в суд.
Зарплатные войны мега-юрфирм
Интересно наблюдать, как на западе конкурирующие юрфирмы устраивают зарплатные войны. Стоит только одному из лидеров рынка поднять гонорары своих юристов, как в дело вступают конкуренты.
На днях британская юрфирма Freshfields объявила о повышении годовой зарплаты для юристов первого года до 150 тыс. фунтов стерлингов (10,3 млн рублей чистыми), а для стажеров первого года - до 60 тыс. фунтов стерлингов (4,1 млн рублей чистыми).
Такой шаг может спровоцировать новую волну повышения зарплат среди британских юристов. Тем временем зарплатные войны в России выглядят примерно так, как на скриншоте.
Источник телеграмм канал Доктор права
Что такое мемкоины – NOT, Dogecoin, Telegram, Илон Маск, Павел Дуров
16 мая Телеграм выпустил мем-монету NOT. Что это за криптовалюта – разбираемся в ролике.
Инфляция в России с 2000 по 2024 годы: основные волны и тенденции
Индекс потребительских цен на товары и услуги в России с 2000 по 2024 гг. Источник: расчет автора по данным Росстат. Нескучная экономика
Инфляцию в России с 2000 года можно охарактеризовать несколькими волнами:
Начало 2000-х годов: Высокий, но снижающийся уровень инфляции на фоне галопирующей и гиперинфляции в 90-х годах.
2008-2009 годы: Мировой финансовый кризис привел к всплеску инфляции выше 10%.
2010-2013 годы: Умеренная инфляция, поддерживаемая восстановлением мировой экономики и мерами ЦБ России.
2014-2016 годы: Экономические санкции и падение цен на нефть вызвали резкий рост инфляции.
2017-2020 годы: Стабилизация инфляции на фоне более низких ставок ЦБ России и начала пандемии COVID-19.
2021-2024 годы: Влияние глобальной пандемии, мирового всплеска инфляции, масштабных санкций, торговых ограничений и девальвации рубля. В начале 2022 года инфляция достигла 17,8% годовых, затем наблюдалось снижение, а в 2023-2024 годах инфляция снова начала расти.
Апельсины в недавней истории
17-18 мая 2024 года в гипермаркете «Лента», что в городе Тельмана (где-то с месяц назад он был ещё посёлком, повысили статус) Ленинградской области апельсины продавались по 69 рублей за 1 кг. Примем за 300 зарплатно-ценовой коэффициент сегодняшнего дня к семидесятым- восьмидесятым, хотя он, скорее всего, больше. Тогда в пересчёте на брежневскую эпоху это 23 копейки. Сегодня они, как всегда, лежали на лотке горкой совершенно свободно, до хрена их было.
Я при позднем Брежневе был взрослым дядей, цены помню хорошо. В конце семидесятых цена была 1р. 40к., в восьмидесятые повысили до 2 р. за кг. Так ещё найди ты те апельсины, это про Ленинград. По стране мотался много, в других городах кроме, разумеется, Москвы и столиц союзных республик, не видел таких фруктов вообще. Обычно апельсины покупали для больных. Витамины, однако. Бегали, искали, стояли в очередях. Что б вот так повседневно ели, мне такие семьи неизвестны. А ещё буржуйское извращение- сок выжимать...
Сегодня, выходит, по тем ценам 23 копейки и лежат совершенно свободно. Вот что рынок животворящий делает! Вот оно реальное следствие реформ девяностых. Все эти ленты, пятёрочки, магниты, океи и прочие- тяжёлое наследие проклятых девяностых, отравляющее существование вставших с колен российских граждан. Многие из которых полагают, будто так было всегда. А вот уж @@юшки. Всё ценное, включая апельсины (а также пиво, колбасу, гондоны...), в совке было дефицитом и стоило 2 рубля вместо сегодняшних 23 копеек в пересчёте.
Все ценные ништяки сегодняшнего дня родом из девяностых. А всё @уёвое- следствие разворота Back in the USSR где-то года с 2003. Сперва разворота, потом полной смены курса. Потому и пенсионный возраст, который при нефти 9 долларов не повышали, а при 100 повысили.
К дешёвым продуктам в совке относилась гнилая картошка с овощебазы- по 10 копеек за кг. Ранее описывал овощебазу Колпинского района Ленинграда. В бетонном ангаре высотой более 10 метров всё пространство до потолка уставлено контейнерами с гнилым картофелем, гниль течёт вниз.
Работник овощебазы погрузчиком снимает верхний контейнер, его обступают, например, конструкторы ядерных реакторов (это я про себя), но и технологи, и фрезеровщики, и слесари, и крановщицы... Картошку перебирают, гниль отбрасывают, вроде как годное кладут в бумажный пакет. По дороге до магазина отобранное всё равно успевало сгнить. В магазинах пакеты продавались уже мокрыми.
Кроме десятикопеечной гнилой советской картошки по весне появлялась, по крайней мере в мегаполисе, кубинская и даже голландская по 50 копеек. Эта уже сухая, ровная и красивая. Советский народ брал её плохо, мол, дорого, тем более, немалое количество граждан имело собственные огороды и дачные участки, где выращивали картошку самостоятельно. А мы с женой с начала восьмидесятых предпочитали именно эту.
Сейчас тоже в той же «Ленте» есть картошка «эконом» за 15 рублей (5 копеек по-старому), а есть новый урожай из Египта за 70 рублей (23 копейки). При том эта «эконом» отнюдь не гнилая, только немытая и порезы местами случаются. Между этими крайними значениями ещё 5-6 сортов картошки.
Помимо того в совке дешёвой была капуста где-то в октябре, сразу как с полей убрали. По 5 копеек за килограмм в магазинах продавали, уличную торговлю организовывали. Народ покупал десятками килограммов и квасил на зиму. Не знаю, как в других местах, в Колпино заготавливали в тридцати и пятидесятилитровых баках, изготовленных народными умельцами на Ижо@ском заводе из с3,14зженной миллиметровой нержавейки и перемещённых с территории родного завода на волю путём перебрасывания через забор. Скока ж за 20- 30 лет баков с3,14@@или, представить трудно, ибо реально они в хозяйстве были у многих.
В начале девяностых довелось трудиться в кооперативе, выпускавшем такие баки легально. Занявшись организацией сбыта этих баков (сделать и шимпанзе может- ты попробуй продай!), я совершил первые шаги по переквалификации из ядерных конструкторов в рекламщики.
* * *
Вспомнился сюжетик про апельсины из смотренного много лет назад, возможно в девяностые, западного фильма. Дело происходит в Великобритании в самом конце Второй мировой или сразу после неё. Там тоже в те годы жили бедно, и у них талоны на какие-то продукты вводились. Внимание на эпизод обратила жена, она на такие моменты чутче меня реагировала. Одна английская домохозяйка из небольшого городка говорит другой: «Представляешь, в магазин опять не привезли апельсины».
Представляете, а? Как жить-то, когда апельсины не завезли? В СССР в это время голод 1946- 47 г.г. По оценкам до полутора миллиона смертельных исходов и 400 тысяч посаженных за «три колоска».
Вот потому британцы после войны консерваторов во главе с Черчиллем на выборах и прокатили. «Демократия- это система, при которой правящая партия проигрывает выборы» (Адам Пшеворский, политолог). Войны выигрывать, конечно, дело хорошее, но про апельсины в магазинах тоже не надо забывать.
Черчилль решал судьбы мира с Рузвельтом и Сталиным в Тегеране и Ялте, продолжил в Потсдаме, но пробыл там всего неделю. Его сменил Эттли, лидер лейбористской партии, победившей на выборах. Такая она штука, эта демократия, не завёз вовремя апельсины и...